Kredyt marżowy: Kredyt marżowy to kwota, którą inwestor pożycza od brokera w celu zakupu papierów wartościowych.

Depozyt marżowy: Depozyt marżowy to kwota kapitału własnego wniesiona przez inwestora w celu zakupu papierów wartościowych na rachunku z dźwignią finansową.

Wymaganie marży: Wymaganie marży to minimalna kwota, jaką inwestor musi wpłacić i jest wyrażana jako procent bieżącej wartości rynkowej transakcji. Depozyt może być większy lub równy wymaganiu marży.

Jak to widać w poniższym równaniu:

Kredyt marżowy + Depozyt marżowy = Wartość rynkowa transakcji

Wymaganie marży = Wymaganie marży =/< Depozyt marżowy

Jeśli inwestor jest zainteresowany handlem marżowym, musi najpierw otworzyć konto marżowe i podpisać wszystkie związane z nim umowy. Podczas handlu marżowego inwestor zawsze musi przestrzegać zasad i wymagań dotyczących marży brokera. Nieprzestrzeganie tego może wymagać od klienta wpłacenia dodatkowych środków lub zamknięcia części lub wszystkich jego pozycji. „Początkowe marże” i „Marże konserwacyjne”.

Rezerwa Federalna i organizacje samoregulujące (SRO), takie jak NYSE i FINRA, mają jasne zasady dotyczące handlu na poziomie dźwigni finansowej. Podczas handlu z amerykańskim brokerem prawo „Regulation T” pozwala inwestorom pożyczyć do 50% wartości zakupionych papierów wartościowych. Kwota gotówki, którą inwestor musi zapłacić za papiery wartościowe, nazywa się „Początkową marżą”.

Drugi rodzaj marży nazywa się „Marżą konserwacyjną”. Wymóg nakłada, aby każde konto z dźwignią finansową miało marżę konserwacyjną w wysokości co najmniej 25% wartości papierów wartościowych inwestora. Dzienni handlowcy na rynkach amerykańskich mają minimalny wymóg wynoszący co najmniej 25 000 USD lub 25% wartości papierów wartościowych na koncie, jeśli przekroczy ona 25 000 USD. Jeśli w dowolnym momencie konto spadnie poniżej wymaganego poziomu marży konserwacyjnej, klient musi wpłacić środki na konto lub zamknąć część swoich pozycji. Broker może również losowo zamknąć niektóre pozycje na koncie. Brokerzy mogą również określić własne wymagania dotyczące minimalnej marży, które nazywane są „wewnętrznymi wymaganiami”. Niektórzy brokerzy wybierają bardziej restrykcyjne warunki pożyczki niż inni, a warunki pożyczki mogą się różnić od jednego klienta do drugiego. Brokerzy muszą jednak zawsze działać w ramach parametrów wymagań dotyczących marży, które zostały ustalone przez regulatorów (takich jak FINRA). Nie wszystkie papiery wartościowe mogą być przedmiotem dźwigni finansowej.

Handel na poziomie dźwigni finansowej może być „dwuręcznym mieczem”, który może przekładać się na większe zyski lub większe straty. Na niestabilnych rynkach inwestorzy, którzy pożyczyli od brokera, mogą być zmuszeni do uzupełnienia dodatkowej marży, jeśli cena udziału szybko się zmieni. W takich przypadkach broker może zmienić wymagania dotyczące marży po wysłaniu ostrzegawczej wiadomości e-mail. Dlatego bardzo ważne jest monitorowanie swojego konta podczas handlu na poziomie dźwigni finansowej.

Marże dla towarów są kwotą kapitału własnego, która została wniesiona przez inwestora w celu wsparcia kontraktów terminowych. Wymóg marży dla kontraktów terminowych i opcji terminowych jest obliczany zgodnie z algorytmem znanym jako SPAN. SPAN (analiza regularnego zabezpieczonego portfela) szacuje ryzyko w portfelu, obliczając najgorszy możliwy scenariusz, w jakim zdywersyfikowany portfel może dość do strat w określonym okresie czasu (zwykle jeden dzień).

Dzieje się to poprzez obliczenie zysków i strat, które mogą wystąpić w różnych warunkach rynkowych. Najważniejszą częścią metodologii SPAN jest tablica ryzyka, która jest zestawem wartości liczbowych szacujących, jak dany kontrakt terminowy może zyskać lub stracić w określonych warunkach. Każdy scenariusz nazywany jest „scenariuszem ryzyka”.

Podobnie jak w przypadku papierów wartościowych, towary również posiadają marże początkowe i marże utrzymania. Te marże zazwyczaj są ustalane przez giełdy jako procent od kontraktów terminowych, który bazuje na zmienności i cenie kontraktów terminowych. Wymóg marży początkowej dla kontraktów terminowych to dodatkowa kwota, którą inwestor musi wpłacić jako zabezpieczenie w celu otwarcia pozycji. Aby móc kupić kontrakty terminowe, inwestor musi spełnić wymóg marży początkowej.

Marża utrzymania dla towarów to kwota, jaką inwestor musi utrzymać na swoim koncie w celu wsparcia kontraktów terminowych, i reprezentuje najniższą wartość, do której konto może spaść, zanim inwestor będzie musiał wpłacić dodatkowe środki.

Pozycje towarów są sprawdzane codziennie, a konto jest dostosowywane do każdego zysku lub straty, jaka nastąpiła. Ponieważ cena podstawowych towarów się zmienia, możliwe jest, że wartość towarów może spaść do punktu, w którym saldo konta spadnie poniżej wymaganej wartości utrzymania. W takim przypadku broker może zamknąć niektóre pozycje na koncie.

NexosTrade używa marż w czasie rzeczywistym, aby umożliwić inwestorowi poznanie i kontrolowanie poziomu ryzyka na koncie. System marż sprawdza wymaganą marżę dla konta co kilka sekund i bierze pod uwagę nowe i istniejące pozycje, aby zapobiec stratom zarówno ze strony inwestora, jak i brokera, co pozwala NexosTrade na stosowanie tak niskich prowizji. Możesz w każdej chwili sprawdzić wymagane marże w oknie Konta na platformie transakcyjnej.

Tak jak w przypadku papierów wartościowych, towary również posiadają marże początkowe i marże utrzymania. Te marże zazwyczaj są ustalane przez giełdy jako procent od kontraktów terminowych, który bazuje na zmienności i cenie kontraktów terminowych. Wymóg marży początkowej dla kontraktów terminowych to dodatkowa kwota, którą inwestor musi wpłacić jako zabezpieczenie w celu otwarcia pozycji. Aby móc kupić kontrakty terminowe, inwestor musi spełnić wymóg marży początkowej.

Marża utrzymania dla towarów to kwota, jaką inwestor musi utrzymać na swoim koncie w celu wsparcia kontraktów terminowych, i reprezentuje najniższą wartość, do której konto może spaść, zanim inwestor będzie musiał wpłacić dodatkowe środki.

Pozycje towarów są sprawdzane codziennie, a konto jest dostosowywane do każdego zysku lub straty, jaka nastąpiła. Ponieważ cena podstawowych towarów się zmienia, możliwe jest, że wartość towarów może spaść do punktu, w którym saldo konta spadnie poniżej wymaganej wartości utrzymania. W takim przypadku broker może zamknąć niektóre pozycje na koncie.

Ważne jest pamiętanie, że obliczenia marży dla papierów wartościowych, które przeprowadzamy na wstępnych kontach „Regulacja T”, są wykonywane na koniec dnia o (15:50 EST) jako część Specjalnego Konta Memorandum (SMA) NexosTrade.

Przeprowadzamy obliczenia marży w czasie rzeczywistym i przez cały dzień handlowy.

Dodatkowo, aby zrozumieć zamknięcie transakcji przez NexosTrade, można skorzystać z poniższych obliczeń.

• Podczas handlu
• W czasie rzeczywistym w ciągu dnia handlowego
• Na koniec każdego dnia handlowego
• Po zakończeniu dnia handlowego

Przy otwieraniu nowej pozycji stosujemy:

• Wstępne i minimalne wymaganie kapitału własnego
• Badanie dźwigni finansowej dla istniejących transakcji
• Minimalny wymóg marży

Aby otworzyć nową pozycję na koncie z dźwignią finansową, wymagana jest minimalna kwota 2 000 USD. Jeśli nie spełnisz tego wstępnego wymagania, nie będziesz mógł otworzyć nowej pozycji.

Czas obliczania marży początkowej

Po złożeniu zamówienia przeprowadzane jest sprawdzenie w czasie rzeczywistym dostępnych środków na koncie. Zamówienie zostanie wykonane, jeśli na koncie jest wystarczająco środków. Ilość dostępnych środków musi być większa niż wymóg marży początkowej.

Wykonujemy następujące obliczenia, aby zagwarantować, że wartość transakcji nie przekroczy 30-krotnie wartości płynności minus wartość opcji terminowych na przyszłość.

Przez cały dzień handlowy wykonujemy różne obliczenia w czasie rzeczywistym na podstawie marż na Twoim koncie. Poniżej przedstawiamy obliczenia, które są wykonywane dla marż w czasie handlu:

– Obliczanie Marży Utrzymania w Czasie Rzeczywistym
– Sprawdzanie Dźwigni Finansowej Pozycji w Czasie Rzeczywistym
– Sprawdzanie Dźwigni Finansowej Gotówki w Czasie Rzeczywistym
– Obliczanie SMA (Specjalne Konto Memorandum) w Czasie Rzeczywistym
– Margines Obróbki Wstępnej (SEM)
– Obliczanie Marży Utrzymania w Czasie Rzeczywistym

Obliczenia Marży Utrzymania w Czasie Rzeczywistym NexosTrade dla papierów wartościowych przedstawiono poniżej. Marża utrzymania używana w tych obliczeniach to wymóg marży utrzymania, który jest podany na stronach marż specyficznych dla produktu. W poniższych obliczeniach „Pozostała Płynność” odnosi się do nadwyżki kapitału marży utrzymania.

Aby zagwarantować, że wartość brutto pozycji papierów wartościowych nie przekroczy wartości netto likwidacji pomniejszonej o wartość opcji terminowych na przyszłość więcej niż 50-krotnie, można badać dźwignię finansową w czasie rzeczywistym. To ograniczenie ma na celu zmniejszenie ryzyka związanego z dużymi transakcjami.

NexosTrade wykonuje dodatkową kontrolę dźwigni finansowej gotówki, aby upewnić się, że całkowita wartość rozliczenia FX nie przekracza 250-krotnie Wartości Netto Likwidacji, jak pokazano poniżej.

Kolejne badanie dźwigni finansowej nad gotówką jest wykonywane, aby zagwarantować, że łączna wartość FX nie przekracza 50-krotnie wartości netto płynności, jak pokazano poniżej.

Obliczenia Zmniejszonej Marżalności:

Ograniczamy zdolność kredytową akcji dla kont, które posiadają skoncentrowane pozycje w stosunku do liczby wyemitowanych akcji (SHO) danej spółki. Dla kont z papierami wartościowymi na marżach, ten algorytm zwiększa wymóg marży dla pozycji akcji przekraczających 1% opublikowanego SHO z domyślnego na 100% (innymi słowy, zmniejsza kwotę pieniędzy, którą można pożyczyć na pozycję akcji do zera). Przy koncentracji 5%, pozycje mają wymóg marży 100%. Duże pozycje obligacji w stosunku do wielkości emisji mogą spowodować zwiększenie wymogu marży.

Przegląd możliwości kredytowych obligacji jest przeprowadzany okresowo, aby wziąć pod uwagę wykupienia i wezwania, a także inne czynniki, które mogą wpłynąć na pozostałą płynność konkretnego instrumentu obligacji. Mniej płynne obligacje są traktowane mniej korzystnie pod względem marży.

SEM (Marża Obróbki Wstępnej):

Automatycznie zlikwidujemy konto, jeśli spadnie poniżej minimalnego wymogu marży. Jednakże, aby umożliwić klientowi możliwość zarządzania ryzykiem przed likwidacją, obliczamy Marżę Obróbki Wstępnej (SEM) w ciągu dnia handlowego. Od początku dnia handlowego do 15 minut przed zamknięciem dnia handlowego, Marża Obróbki Wstępnej pozwala na deficyt marży konta w określonym procencie wartości netto płynności konta, obecnie 10%. Kiedy kończy się SEM, należy spełnić pełny wymóg marży utrzymania. Kiedy SEM nie jest stosowana, konto musi spełnić 100% wymogu marży utrzymania.

Czas rozpoczęcia Marży Obróbki Wstępnej dla danego kontraktu to najpóźniejszy z:

Otwarcie rynku, najnowsza godzina otwarcia, jeśli notowane są na wielu giełdach. Lub rozpoczęcie godzin likwidacji, które są oparte na walucie handlowej, kategorii aktywów, giełdzie i produkcie.

Czas zakończenia Marży Obróbki Wstępnej dla danego kontraktu to najwcześniejszy z:

• 15 minut przed zamknięciem rynku, najwcześniejsza godzina zamknięcia, jeśli notowane są na wielu giełdach.
• Lub 15 minut przed zakończeniem godzin likwidacji.
• Lub rozpoczęcie czasu egzekwowania Reg T.

Na bieżąco sprawdzamy saldo specjalnego konta powiązanego z Twoim kontem papierów wartościowych na marży, zwane Specjalnym Kontem Memorandum (SMA). Obliczamy bieżące saldo Twojego SMA przez cały dzień handlowy, a następnie na koniec dnia handlowego stosujemy wymagania wstępne dotyczące marży zgodnie z Regulacją T. Nie będzie dozwolone wypłacanie gotówki, które spowoduje ujemne saldo SMA w czasie rzeczywistym.

Obliczenia na Koniec Dnia dla SMA

Jak opisano powyżej, obliczamy SMA w czasie rzeczywistym przez cały dzień handlowy, ale na koniec dnia handlowego stosujemy wymagania wstępne dotyczące marży zgodnie z Regulacją T (zwykle 50% dla akcji). Za każdym razem, gdy następuje zmiana pozycji w ciągu dnia handlowego, sprawdzamy saldo Twojego SMA na koniec dnia handlowego w USA (15:50-17:20 ET), aby upewnić się, że jest ono większe lub równe zero.

Do sprawdzenia salda Twojego SMA w czasie rzeczywistym i zastosowania wymagań wstępnych dotyczących marży zgodnie z Regulacją T dla papierów wartościowych, które mogą być kupowane na marży, używamy następującego obliczenia. Należy zauważyć, że jest to to samo obliczenie SMA, które jest stosowane przez cały dzień handlowy. W pierwszym obliczeniu „wymagania wstępne dotyczące marży dzisiejszych transakcji” są dodawane dla zleceń SPRZEDAŻY i odejmowane dla zleceń KUPNA, i bazują na wymaganiach wstępnych dotyczących marży zgodnie z Regulacją T w USA.

Akcje mają dodatkowe wymagania dotyczące marży, gdy są trzymane przez noc. Aby uzyskać informacje na temat wymagań marży na noc dla akcji, kliknij zakładkę „Akcje” powyżej.

Jak wskazano na stronie Obliczeń Marży, szacujemy w czasie rzeczywistym ilość nadwyżki płynności (nadwyżka marży) na Twoim koncie marży. Jeśli saldo nadwyżki płynności jest niższe niż zero, zlikwidujemy pozycje na Twoim koncie w celu przywrócenia salda nadwyżki płynności co najmniej do zera.

Możesz skorzystać z poniższej estymacji, aby określić, ile akcji zlikwidujemy na Twoim koncie marży, aby przywrócić saldo nadwyżki płynności do zera. Należy zauważyć, że ta estymacja dotyczy tylko akcji.

Większość wartości w estymacjach opisanych na tej stronie można śledzić w czasie rzeczywistym w oknie konta w Trader Workstation (TWS).

Stosujemy obliczenia marży dla surowców w następujący sposób:

• Podczas zawarcia transakcji
• W czasie rzeczywistym w ciągu dnia handlowego
• Na koniec każdego dnia handlowego
• Po zakończeniu dnia handlowego

Kiedy otwierasz nową pozycję, stosujemy następujące:

Początkowe Minimalne Wymaganie Kapitału Własnego

Obliczenia Marży w Chwili Transakcji

Wymagane jest posiadanie co najmniej 2000 dolarów lub równowartości w walucie USD wartości netto aktywów towarowych, aby otworzyć nową pozycję. W rachunku towarowym to wymaganie można spełnić aktywami w walutach innych niż twoja waluta bazowa.

Jeśli nie spełnisz tego początkowego wymagania, będziemy próbować przetransferować gotówkę z twojego rachunku papierów wartościowych, aby spełnić to wymaganie, gdy zostanie otrzymane zlecenie na transakcję.

Jeśli nie posiadasz minimalnej kwoty 2000 dolarów lub równowartości w walucie USD wartości netto aktywów towarowych lub jeśli nie możesz spełnić początkowego minimalnego wymagania kapitału własnego aktywami w innej walucie, albo jeśli na twoim rachunku papierów wartościowych nie ma wystarczająco gotówki, aby spełnić to wymaganie, nie będziesz w stanie otworzyć nowej pozycji na swoim rachunku towarowym.

Po złożeniu zlecenia, dokonujemy sprawdzenia dostępnych środków w czasie rzeczywistym. Jeśli dostępne środki, po złożeniu zlecenia, będą większe lub równe zeru, zlecenie zostaje zaakceptowane; jeśli dostępne środki będą ujemne, zlecenie zostaje odrzucone. Obliczenia Marży w Chwili Transakcji dla towarów są przedstawione poniżej. Początkowa marża używana w tym obliczeniu jest ustalana przez poszczególne giełdy i podana na stronie Marży dla Futures & FOPs:

Wymaganie Początkowego Minimalnego Kapitału Własnego

Obliczenia Marży w Chwili Transakcji

W ciągu dnia handlowego stosujemy następujące estymacje w czasie rzeczywistym dla Twojego rachunku papierów wartościowych:

• Real-Time Maintenance Margin Calculation
• Soft-Edge Margining

Poniżej przedstawione są obliczenia Real-Time Maintenance Margin dla towarów w NexosTrade. Marża konserwacyjna używana w tych obliczeniach jest ustalana przez poszczególne giełdy i podana na stronie Marży dla Futures & FOPs. W obliczeniach poniżej „Nadwyżka płynności” odnosi się do nadwyżki kapitału własnego marży konserwacyjnej.

Ponadto, każde konto, które ma niekorzystną Wartość Netto Likwidacji w oparciu o datę transakcji lub datę rozliczenia, zostanie zlikwidowane. Należy zauważyć, że futures rozliczają się każdej nocy, a opcje na futures zwykle traktowane są na zasadzie stylu premii, co oznacza, że nie rozliczają się one do momentu wygaśnięcia opcji lub sprzedaży.

W związku z tym, dla niektórych pozycji w opcjach futures i kombinacji futures, może wystąpić nierównowaga przepływu gotówki, co potencjalnie może spowodować ujemne saldo gotówkowe, nawet jeśli Wartość Netto Likwidacji jest dodatnia. Ponadto istnieje kilka opcji, gdzie zwyczajem lokalnym jest rozliczenie gotówkowe opcji każdej nocy w izbie rozliczeniowej (np. HKFE HSI Options), ale możemy wybrać opcję marżowania tych opcji na zasadzie stylu premii.

SEM:

Automatycznie przeprowadzamy likwidację, gdy konto spadnie poniżej minimalnego wymagania marży. Jednak, aby umożliwić klientowi możliwość zarządzania ryzykiem przed likwidacją, obliczamy Marżę Obrzeżną (SEM) w ciągu dnia handlowego. Od początku dnia handlowego do 15 minut przed zamknięciem dnia handlowego, SEM pozwala na deficyt marży na koncie w określonym odsetku Wartości Netto Likwidacji, obecnie 10%. Po zakończeniu SEM, należy spełnić pełne wymaganie marży konserwacyjnej. Kiedy SEM nie jest stosowalne, konto musi spełnić 100% marży konserwacyjnej.

Początek SEM to najpóźniejszy z:

• Otwarcie rynku, lub najnowsza dostępna godzina otwarcia, jeśli jest notowane na wielu giełdach;
• Czas rozpoczęcia godzin likwidacji, które są określone na podstawie waluty handlowej, kategorii aktywów, giełdy i produktu.

Koniec SEM to najwcześniejszy z:

• 15 minut przed zamknięciem rynku, lub najwcześniejsza dostępna godzina zamknięcia, jeśli jest notowane na wielu giełdach;
• 15 minut przed zakończeniem godzin likwidacji

Jeśli konto spada poniżej minimalnej marży konserwacyjnej, nie zostanie automatycznie zlikwidowane, dopóki nie spadnie poniżej Marży Obrzeżnej. Pozwala to na to, aby konto klienta znajdowało się przez krótki okres w naruszeniu marży. Marża Obrzeżna nie jest wyświetlana w Trader Workstation.

Jednakże, kiedy konto spada poniżej SEM, wtedy wymagane jest spełnienie pełnej marży konserwacyjnej. Należy pamiętać, że zastrzegamy sobie prawo do ograniczenia dostępu do Marży Obrzeżnej w dowolnym dniu, a w okresach wzmożonej zmienności możemy całkowicie zlikwidować SEM.

Likwidacja w czasie rzeczywistym następuje, gdy Twój rachunek towarowy nie spełnia wymogu marży konserwacyjnej.

Jednak przed likwidacją, wykonujemy następujące czynności:

‍Przenosimy nadmiar gotówki z Twojego rachunku papierów wartościowych na rachunek towarowy, aby spełnić wymóg marży konserwacyjnej. Aby pomóc Ci kontrolować wymagania marży, dostarczamy komunikaty pop-up oraz informacje o stanie konta z kodowaniem kolorów, aby powiadomić Cię, że zbliżasz się do poważnego deficytu marży.

TWS wyróżni wiersz w oknie Konta, którego wartość jest w stanie zagrożenia. Likwidujemy pozycje klientów na kontrakty wymagające fizycznej dostawy krótko przed terminem wygaśnięcia. Kontrakty wymagające fizycznej dostawy to kontrakty, które wymagają fizycznej dostawy bazowej surowca (na przykład kontrakty futures na ropę lub kontrakty futures na gaz).

Likwidacja zazwyczaj zaczyna się trzy dni przed pierwszym dniem zawiadomienia dla pozycji długich i trzy dni przed ostatnim dniem handlowym dla pozycji krótkich. Niektóre kontrakty mają inne harmonogramy.

Niektóre produkty futures są marżowane w wysokości 50% normalnych wymagań marżowych podczas normalnych godzin płynnego handlu dla każdego typu produktu. Każdego dnia, 15 minut przed zamknięciem normalnej sesji handlowej dla danego produktu, wymagania marżowe powrócą do wymogu 100% do otwarcia normalnych godzin handlu następnego dnia. Wymagania marżowe zawsze będą stosowane w wysokości 100% dla wszystkich transakcji spread. Aby uzyskać pełną listę produktów, które marżujemy w wysokości 50%, zobacz stronę Wymagań Marży Wewnątrz Dnia dla Futures na karcie Futures & FOPs powyżej.

Ta sekcja zawiera obliczenia marży dla kont marży Reg T. Wszystkie wymagania marży podane na tej stronie są minimalnymi wymaganiami. Poniższa tabelka pokazuje początkowe marże dla akcji (podczas składania transakcji), marże konserwacyjne (podczas trzymania akcji) oraz marże na koniec dnia.

Pozycja Długa:

• Początkowe marże wynoszą 25% wartości papierów wartościowych.
• Marże konserwacyjne są takie same jak początkowe marże.
• Początkowe marże na koniec dnia wynoszą 50% wartości papierów wartościowych.
• Dla konta gotówkowego – 100% wartości papierów wartościowych.

Pozycja Krótka:

Początkowa marża wynosi 30% wartości papierów wartościowych.

Marże konserwacyjne:
– 30% wartości papierów wartościowych, jeśli cena jest wyższa niż 16.67$.
– 5$ za akcję, jeśli cena jest wyższa niż 5$, ale niższa niż 16.67$.
– 100% wartości papierów wartościowych, jeśli cena jest niższa niż 5$.
– 2.50$ za akcję, jeśli cena akcji jest równa lub niższa niż 2.50$.

Specjalne akcje:

Możemy zmniejszyć wartość zabezpieczenia papierów wartościowych (zmniejsza margines) z różnych powodów, w tym:

– Mała kapitalizacja rynkowa lub mały rozmiar emisji niska płynność na rynkach pierwotnych/WTM.
– Uczestnictwo w przetargach i innych działaniach korporacyjnych.
– Zmiany w marży są zazwyczaj rozważane dla określonego zabezpieczenia. Jednak w przypadku obaw dotyczących opłacalności lub płynności spółki, obniżki marży będą dotyczyć wszystkich papierów wartościowych wydanych przez lub związanych z dotkniętą spółką, w tym obligacji, instrumentów pochodnych, kwitów depozytowych itp.

Zobacz sekcję Obliczeń Zmniejszonej Marginalności na stronie Obliczeń Marży w celu uzyskania informacji na temat algorytmów dużych pozycji i koncentracji pozycji, które mogą wpłynąć na stawkę marży stosowaną do danego zabezpieczenia na koncie i mogą różnić się między kontami.