Die Marge (Kredit): Die Marge ist der Betrag, den der Anleger vom Broker leiht, um die Wertpapiere zu kaufen.

Die Marge (Einlage): Die Marge ist der Betrag des Eigenkapitals, den der Anleger in ein gehebeltes Konto einzahlt, um die Wertpapiere zu kaufen.

Die Marge (Anforderung): Die Marge ist der minimale Betrag, den der Anleger einzahlen muss, und wird als Prozentsatz des aktuellen Marktwerts der Transaktion ausgedrückt. Die Einlage kann größer oder gleich der Marge sein.

Wie in folgender Gleichung dargestellt:

Marge (Kredit) + Marge (Einlage) = Marktwert der Transaktion

Marge (Anforderung) = Marge (Anforderung) ≤ Marge (Einlage)

Wenn ein Anleger am Handel mit Marge interessiert ist, muss er zuerst ein Margekonto eröffnen und alle damit verbundenen Vereinbarungen unterzeichnen. Beim Handel mit Marge muss ein Anleger stets die Margevorschriften und -anforderungen der Broker einhalten. Ein Versäumnis kann erfordern, dass der Kunde zusätzliche Gelder einzahlt oder einen Teil oder alle seine Positionen schließt. „Initiale Margen“ und „Wartungsmargen“.

Die Federal Reserve und die Selbstregulierungsorganisationen (SROs) wie die NYSE und FINRA haben klare Regeln für den Leerverkauf. Beim Handel mit einem amerikanischen Broker erlaubt das Gesetz „Regulation T“ den Anlegern, bis zu 50 % des Wertes der gekauften Wertpapiere zu leihen. Der Bargeldbetrag, den der Anleger für die Wertpapiere zahlen muss, wird als „Initiale Marge“ bezeichnet.

Der zweite Margentyp wird als „Wartungsmarge“ bezeichnet. Die Vorschrift verlangt von jedem Hebelkonto, dass es eine Wartungsmarge von mindestens 25 % des Wertes der Wertpapiere des Anlegers hat. Tageshändler an den US-Märkten haben eine Mindestanforderung von mindestens 25.000 USD oder 25 % des Wertes der Wertpapiere auf dem Konto, wenn dieser 25.000 USD übersteigt. Wenn zu irgendeinem Zeitpunkt ein Konto unter die Wartungsmargenanforderung fällt, muss der Kunde Geld auf das Konto einzahlen oder einige seiner Positionen schließen. Der Broker kann auch einige der Positionen im Konto zufällig schließen. Die Broker können auch ihre eigenen Anforderungen an minimale Margen festlegen, die als „Hausanforderungen“ bezeichnet werden. Einige Broker wählen strengere Bedingungen für das Darlehen als andere, und die Bedingungen des Darlehens können von einem Kunden zum anderen unterschiedlich sein. Die Broker müssen jedoch immer im Rahmen der von den Regulierungsbehörden (wie FINRA) festgelegten Margenanforderungen handeln. Nicht alle Wertpapiere können gehebelt werden.

Der Kauf mit Hebelwirkung kann ein „zweischneidiges Schwert“ sein, das zu größeren Gewinnen oder größeren Verlusten führen kann. In volatilen Märkten müssen Anleger, die von ihrem Broker geliehen haben, zusätzliche Margen zur Verfügung stellen, wenn sich der Aktienkurs schnell ändert. In diesen Fällen kann der Broker die Margenanforderungen nach dem Versenden einer Warn-E-Mail ändern. Aus diesem Grund ist es sehr wichtig, Ihr Konto beim Handel mit Marge zu überwachen.

Die Margen für Rohstoffe sind die Menge an Eigenkapital, die vom Anleger zur Unterstützung der Futures beigetragen wurde. Die Margenanforderung für Futures und Future-Optionen wird gemäß einem Algorithmus berechnet, der als SPAN bekannt ist. SPAN (Standardportfolioanalyse von Margin) schätzt das Risiko im Portfolio, indem es das schlimmstmögliche Szenario berechnet, das ein diversifiziertes Portfolio innerhalb eines definierten Zeitraums (normalerweise eines Tages) vernünftigerweise verlieren könnte.

Dies geschieht durch Berechnung der Gewinne und Verluste, die unter verschiedenen Marktbedingungen auftreten können. Der wichtigste Teil der Methodik des SPAN ist das Risiko-Array, das eine Reihe numerischer Werte ist, die schätzen, wie ein bestimmter Future unter bestimmten Bedingungen profitieren oder verlieren soll. Jedes Szenario wird als „Risikoszenario“ bezeichnet.

Genau wie bei Wertpapieren haben auch Rohstoffe anfängliche Margen und Wartungsmargen. Diese Margen werden in der Regel von den Börsen als Prozentsatz des Futures festgelegt, basierend auf der Volatilität und dem Preis des Futures. Das anfängliche Margenanforderung für Futures ist ein zusätzlicher Betrag, den ein Anleger als Sicherheit hinterlegen muss, um eine Position zu eröffnen. Um Futures kaufen zu können, muss ein Anleger die anfängliche Margenanforderung erfüllen.

Der Wartungsmargin für Rohstoffe ist der Betrag, den ein Anleger auf seinem Konto halten muss, um die Futures zu unterstützen, und er repräsentiert den niedrigsten Wert, den das Konto erreichen kann, bevor der Anleger zusätzliche Mittel einzahlen muss.

Die Positionen für Rohstoffe werden täglich überprüft, und das Konto wird entsprechend jedem erzielten Gewinn oder Verlust angepasst. Da sich der Preis von Rohstoffen ändert, kann es sein, dass der Wert der Rohstoffe auf einen Punkt fällt, an dem das Gleichgewicht des Kontos unter den erforderlichen Wert für die Wartung fällt. In einem solchen Fall kann der Broker einige Positionen im Konto schließen.

NexosTrade verwendet Echtzeit-Margen, um dem Anleger zu ermöglichen, den Risikolevel seines Kontos zu kennen und zu kontrollieren. Das Margensystem überprüft alle paar Sekunden die erforderliche Marge für das Konto und berücksichtigt neue und bestehende Positionen, um Verluste sowohl auf Seiten des Anlegers als auch auf Seiten des Brokers zu verhindern. Dies ermöglicht es NexosTrade, so niedrige Provisionen zu verlangen. Sie können Ihre erforderlichen Margen jederzeit im Konto-Fenster der Handelsplattform überprüfen.

Genau wie bei Wertpapieren haben auch Rohstoffe anfängliche Margen und Wartungsmargen. Diese Margen werden in der Regel von den Börsen als Prozentsatz des Futures festgelegt, basierend auf der Volatilität und dem Preis des Futures. Die anfängliche Margenanforderung für Futures ist ein zusätzlicher Betrag, den ein Anleger als Sicherheit hinterlegen muss, um eine Position zu eröffnen. Um Futures kaufen zu können, muss ein Anleger die anfängliche Margenanforderung erfüllen.

Die Wartungsmarge für Rohstoffe ist der Betrag, den ein Anleger auf seinem Konto halten muss, um die Futures zu unterstützen, und er repräsentiert den niedrigsten Wert, den das Konto erreichen kann, bevor der Anleger zusätzliche Mittel einzahlen muss.

Die Positionen für Rohstoffe werden täglich überprüft, und das Konto wird entsprechend jedem erzielten Gewinn oder Verlust angepasst. Da sich der Preis von Rohstoffen ändert, kann es sein, dass der Wert der Rohstoffe auf einen Punkt fällt, an dem das Gleichgewicht des Kontos unter den erforderlichen Wert für die Wartung fällt. In einem solchen Fall kann der Broker einige Positionen im Konto schließen.

Es ist wichtig zu beachten, dass die Berechnung der Wertpapiere, die wir in den vorläufigen „Reg T“-Konten durchführen, am Ende des Tages um (15:50 Uhr EST) im Rahmen des speziellen Memorandumskontos (SMA) von NexosTrade erfolgt.

Wir führen die Margenberechnungen in Echtzeit und während des gesamten Handelstages durch.

Zusätzlich können Sie zur Verständnis des Abschlusses von Transaktionen durch NexosTrade die folgenden Berechnungen verwenden.

• Während des Handels
• In Echtzeit während des Handelstages
• Am Ende jedes Handelstages
• Nach dem Handelstag

Berechnung der Margen in Bezug auf die Handelszeit

• Die vorläufige und minimale Eigenkapitalanforderung
• Prüfung des Hebels für bestehende Transaktionen
• Die minimale Margenanforderung

Um eine neue Position in einem gehebelten Konto zu eröffnen, müssen Sie über einen Mindestbetrag von 2.000 USD verfügen. Wenn Sie diese vorläufige Anforderung nicht erfüllen, können Sie keine neue Position eröffnen.

Zeitpunkt der Berechnung der anfänglichen Marge:

Bei der Einreichung einer Order wird eine Echtzeitprüfung der verfügbaren Gelder im Konto durchgeführt. Die Order wird ausgeführt, wenn genügend verfügbares Geld im Konto vorhanden ist. Die Anzahl der verfügbaren Gelder muss größer sein als die anfängliche Margenanforderung.

Wir führen die folgende Berechnung durch, um sicherzustellen, dass der Wert der Transaktionen nicht 30-mal höher ist als der Wert der Liquidität minus der Wert der Future-Optionen.

Während des Handelstages führen wir verschiedene Berechnungen in Echtzeit basierend auf den Margen in Ihrem Konto durch. Dies sind die Berechnungen, die während der Handelszeit für die Margen durchgeführt werden:

– Echtzeit-Wartungsmargin-Berechnung
– Echtzeit-Positionshebel-Prüfung
– Echtzeit-Bargeldhebel-Prüfung
– Echtzeit-SMA-Berechnung (Simple Moving Average)
– Soft Edge Margining (SEM)
– Echtzeit-Wartungsmargin-Berechnung

Die Echtzeit-Wartungsmargin-Berechnungen von NexosTrade für Wertpapiere sind unten dargestellt. Die Wartungsmargin, die in diesen Berechnungen verwendet wird, ist die Wartungsmargin-Anforderung, die auf den produktspezifischen Margenseiten aufgeführt ist. In den folgenden Berechnungen bezieht sich „Überschüssige Liquidität“ auf den überschüssigen Wartungsmargin-Eigenkapital.

Um sicherzustellen, dass der Brutto-Positions­wert der Wertpapiere den Netto-Liquidationswert abzüglich des zukünftigen Optionswerts nicht um mehr als das 50-fache übersteigt, können Sie den Hebel in Echtzeit überprüfen. Diese Begrenzung wurde entwickelt, um die Risiken bei großen Transaktionen zu reduzieren.

NexosTrade führt eine zusätzliche Hebelprüfung für Bargeld durch, um sicherzustellen, dass der Gesamtwert der Devisenabrechnung nicht mehr als das 250-fache des Netto-Liquidationswerts beträgt, wie unten dargestellt.

Eine weitere Prüfung des Hebels über das Bargeld wird durchgeführt, um sicherzustellen, dass der Gesamtwert der Devisen nicht mehr als das 50-fache des Nettoliquidationswerts beträgt.

Verminderte Marginalitätsberechnungen:
Wir reduzieren die Kreditwürdigkeit von Aktien für Konten, die im Verhältnis zu den ausstehenden Aktien (SHO) eines Unternehmens konzentrierte Positionen halten. Für Margin-Wertpapierkonten erhöht dieser Algorithmus die Margeanforderung für Aktienpositionen, die 1 % der veröffentlichten SHO überschreiten, von ihrem Standardwert auf 100 % (das heißt, er verringert den Betrag, der gegen eine Aktienposition ausgeliehen werden kann, fast auf Null). Bei einer Konzentration von 5 % haben Positionen eine Margeanforderung von 100 %. Große Anleihepositionen im Verhältnis zur Emissionsgröße können eine Erhöhung der Margeanforderung auslösen.

Die Überprüfung der Anleihen-Marginalität erfolgt regelmäßig, um Rückkäufe und Rückzahlungen sowie andere Faktoren zu berücksichtigen, die die verbleibende Liquidität des jeweiligen Anleiheinstruments beeinflussen können. Weniger liquide Anleihen erhalten eine weniger vorteilhafte Margenbehandlung.

SEM:
Wir werden automatisch liquidieren, wenn ein Konto unter die Mindestmargenanforderung fällt. Um einem Kunden die Möglichkeit zu geben, das Risiko vor einer Liquidation zu steuern, berechnen wir während des Handelstages die Soft-Edge-Margin (SEM). Vom Beginn des Handelstages bis 15 Minuten vor Handelsschluss ermöglicht die Soft-Edge-Margin, dass das Margendefizit eines Kontos innerhalb eines bestimmten Prozentsatzes des Nettoliquidationswerts des Kontos liegt, derzeit 10 %. Wenn die SEM endet, muss die volle Wartungsvoraussetzung erfüllt sein. Wenn die SEM nicht anwendbar ist, muss das Konto 100 % der Wartungsmarge erfüllen.

Der Startzeitpunkt der Soft-Edge-Margin eines Vertrags ist der späteste von:

Der Markteröffnung, der spätesten Öffnungszeit, wenn sie an mehreren Börsen notiert ist. Oder der Beginn der Liquidationsstunden, die auf Währung, Anlagekategorie, Börse und Produkt basieren.

Der Endzeitpunkt der Soft-Edge-Margin eines Vertrags ist der früheste von:

• 15 Minuten vor Handelsschluss, der frühesten Schließzeit, wenn sie an mehreren Börsen notiert ist.
• Oder 15 Minuten vor dem Ende der Liquidationsstunden.
• Oder der Beginn der Reg-T-Durchsetzungszeit.

Auf Echtzeitbasis überprüfen wir das Guthaben eines speziellen Kontos, das mit Ihrem Margin-Wertpapierkonto verbunden ist, das sogenannte Special Memorandum Account (SMA). Wir berechnen den laufenden Saldo Ihres SMA während des Handelstages und wenden dann die anfänglichen Margeanforderungen gemäß Regulation T am Ende des Handelstages an. Keine Bargeldabhebung wird erlaubt, die dazu führt, dass der SMA in Echtzeit negativ wird.

Berechnungen zum Ende des Tages für SMA

Wie oben beschrieben, berechnen wir den SMA in Echtzeit während des Handelstages, wenden aber die anfänglichen Margeanforderungen gemäß Regulation T (in der Regel 50 % für Aktien) am Ende des Handelstages an. Immer wenn es an einem Handelstag zu einer Positionsänderung kommt, überprüfen wir den Saldo Ihres SMA am Ende des US-Handelstages (15:50-17:20 Uhr ET), um sicherzustellen, dass er größer oder gleich Null ist.

Wir verwenden die folgende Berechnung, um den Saldo Ihres SMA in Echtzeit zu überprüfen und die anfänglichen Margeanforderungen gemäß Regulation T auf Wertpapiere anzuwenden, die mit Marge gekauft werden können. Beachten Sie, dass dies dieselbe SMA-Berechnung ist, die während des Handelstages verwendet wird. In der ersten Berechnung werden „anfängliche Margeanforderungen für heutige Trades“ für VERKAUFSaufträge hinzugefügt und für KAUFaufträge subtrahiert, und sie basieren auf den US-Regulation-T-Anforderungen für anfängliche Margen.

Der SMA wird gemäß den folgenden Regeln berechnet:

• Bargeldeinzahlungen werden dem SMA gutgeschrieben.
• Bargeldabhebungen werden vom SMA abgebucht.
• Dividenden werden dem SMA gutgeschrieben.
• Händler werden pro Vertrag und Tag gegeneinander aufgerechnet.
• Realisierter Gewinn und Verlust, d.h. Tageshandelsgewinne und -verluste, werden dem SMA gutgeschrieben.
• Provisionen und Steuern werden vom SMA abgebucht.
• Alle Trades (einer pro Vertrag) werden am Ende des Handelstages in das Portfolio aufgenommen. Wenn die RegT-Marge des Portfolios steigt, wird der erhöhte Betrag vom SMA abgebucht. Wenn die RegT-Marge des Portfolios sinkt, wird der verringerte Betrag dem SMA gutgeschrieben. Der aktuelle Preis des Basiswertes, falls erforderlich, wird bei dieser Berechnung verwendet.
• Die Erlöse aus dem Verkauf von Optionen werden dem SMA gutgeschrieben.
• Prämien für gekaufte Optionen werden vom SMA abgebucht.
• Die Änderung des SMA, die sich aus den Trades ergibt, entspricht effektiv der Änderung des RegT-Eigenkapitals abzüglich der Änderung der RegT-Marge.
• Universelle Überweisungen werden genauso behandelt wie Bargeldeinzahlungen und -abhebungen.
• Marktwertsteigerung: Wenn der RegT-Überschuss eines Marginkontos am Schluss (normalerweise um 16:00 Uhr US-Ostküstenzeit) größer ist als der SMA, wird der SMA auf den RegT-Überschuss gesetzt. Beachten Sie, dass sich das SMA-Guthaben aufgrund von Marktbewegungen niemals verringert. Reg T-Überschuss = 0 oder (RegT-Eigenkapital – RegT-Marge), je nachdem, welcher Wert größer ist.
• Währungstransaktionen beeinflussen den SMA nicht.
• Gebühren wie Stornogebühr für Aufträge, Marktdaten-Gebühr usw. beeinflussen den SMA nicht.
• Ausübungen und Zuteilungen (EA) werden dem Kreditmanager gemeldet, wenn wir Berichte von Clearingstellen erhalten. Sie werden an diesem Tag als Trades behandelt. Zum Beispiel erhalten wir am Wochenende EA-Benachrichtigungen; diese Trades haben Freitag als Handelsdatum im Clearingsystem, werden jedoch für SMA-Zwecke vom Kreditmanager als Handel am Montag behandelt. Ausübungsanfragen ändern den SMA nicht. DVP-Transaktionen werden als Trades behandelt.

Aktien haben zusätzliche Margin-Anforderungen, wenn sie über Nacht gehalten werden. Für die Übernacht-Margin-Anforderungen für Aktien klicken Sie auf die Registerkarte „Aktien“ oben.

Wir verwenden die folgende Reihe von Berechnungen, um den letzten Aktienkurs einer Position zu bestimmen, bevor wir beginnen, diese Position zu liquidieren. Beachten Sie, dass diese Berechnung nur für Einzelaktienpositionen gilt.

Wie auf der Seite „Margin-Berechnungen“ angegeben, schätzen wir den Betrag des überschüssigen Guthabens (Margin-Überschuss) in Ihrem Margin-Konto in Echtzeit. Wenn Ihr Saldo des überschüssigen Guthabens niedriger als null ist, werden wir Positionen in Ihrem Konto liquidieren, um den Saldo des überschüssigen Guthabens auf mindestens null zu bringen.

Sie können die folgende Schätzung verwenden, um zu regulieren, wie viel Aktienkapital wir in Ihrem Margin-Konto liquidieren werden, um Ihren Saldo des überschüssigen Guthabens wieder auf null zu bringen. Beachten Sie, dass diese Schätzung nur für Aktien gilt.

Die meisten der in den folgenden Schätzungen beschriebenen Werte können Sie in Echtzeit im Kontofenster in der Trader Workstation (TWS) verfolgen.

Wir wenden die Marginberechnungen für Rohstoffe wie folgt an:

• Zum Zeitpunkt eines Handels
• In Echtzeit während des Handelstages
• Am Ende jedes Handelstages
• Nach dem Handelstag

Wenn Sie eine neue Position eröffnen, wenden wir Folgendes an:

Anfängliche Mindestkapitalanforderung

Marginberechnung zum Zeitpunkt des Handels

Um eine neue Position zu eröffnen, müssen Sie über ein Mindestkapital von 2.000 US-Dollar oder den entsprechenden Gegenwert in Rohstoff-Nettoliquidationswert verfügen. In einem Rohstoffkonto können Sie diese Anforderung mit Vermögenswerten in Währungen erfüllen, die von Ihrer Basiswährung abweichen.

Wenn Sie diese anfängliche Anforderung nicht erfüllen, versuchen wir, bei Eingang eines Handels Bargeld von Ihrem Wertpapierkonto zu übertragen, um die Anforderung zu erfüllen.

Falls Sie nicht über das Mindestkapital von 2.000 US-Dollar oder den entsprechenden Gegenwert in Rohstoff-Nettoliquidationswert verfügen, oder wenn Sie die anfängliche Mindestkapitalanforderung nicht mit Vermögenswerten in einer anderen Währung erfüllen können, oder wenn auf Ihrem Wertpapierkonto nicht genügend Bargeld vorhanden ist, um die Anforderung zu erfüllen, können Sie keine neue Position in Ihrem Rohstoffkonto eröffnen.

Marginberechnung zum Zeitpunkt des Handels

Bei Einreichung einer Order wird eine Überprüfung gegen verfügbare Mittel in Echtzeit durchgeführt. Wenn die verfügbaren Mittel nach der Orderanfrage größer oder gleich Null wären, wird die Order akzeptiert; wenn die verfügbaren Mittel negativ wären, wird die Order abgelehnt. Die Berechnung der Anfangsmargin zum Zeitpunkt des Handels für Rohstoffe ist unten dargestellt. Die in dieser Berechnung verwendete Anfangsmargin wird von den einzelnen Börsen festgelegt und auf der Seite Futures & FOPs Margin aufgeführt:

Anfängliche Mindestkapitalanforderung

Berechnung der Anfangsmargin zum Zeitpunkt des Handels

Während des Handelstages wenden wir folgende Schätzungen in Echtzeit auf Ihr Wertpapierkonto an:

• Echtzeit-Wartungsmargin-Berechnung
• Soft-Edge Margining

Die Echtzeit-Wartungsmargin-Berechnung von NexosTrade für Rohstoffe ist unten dargestellt. Die in dieser Berechnung verwendete Wartungsmargin wird von den einzelnen Börsen festgelegt und auf der Seite Futures & FOPs Margin aufgeführt. In den folgenden Berechnungen bezieht sich „Überschüssige Liquidität“ auf das überschüssige Wartungsmargin-Eigenkapital.

Des Weiteren wird jedes Konto, das einen ungünstigen Nettoliquidationswert an einem Handelstag oder Abrechnungstag aufweist, liquidiert. Während Futures jeden Abend abgerechnet werden, werden Futures-Optionen normalerweise auf Prämienbasis behandelt, was bedeutet, dass sie erst abgerechnet werden, wenn die Optionen ablaufen oder verkauft werden.

Daher kann es bei bestimmten Positionen von Futures-Optionen und Kombinationsfutures zu einem Ungleichgewicht im Cashflow kommen, das potenziell dazu führen könnte, dass das Bargeld negativ wird, obwohl der Nettoliquidationswert positiv ist. Des Weiteren gibt es einige Optionen, bei denen es örtliche Gepflogenheit ist, die Option jede Nacht bei der Clearingstelle abzurechnen (z. B. HKFE HSI-Optionen), aber wir könnten uns entscheiden, diese Optionen auf Prämienbasis zu marginen.

SEM:
Wir werden automatisch liquidieren, wenn ein Konto unter die Mindestmargenanforderung fällt. Um einem Kunden die Möglichkeit zu geben, das Risiko vor einer Liquidation zu steuern, berechnen wir während des Handelstages die Soft-Edge-Margin (SEM). Vom Beginn des Handelstages bis 15 Minuten vor Handelsschluss ermöglicht die Soft-Edge-Margin, dass das Margendefizit eines Kontos innerhalb eines bestimmten Prozentsatzes des Nettoliquidationswerts des Kontos liegt, derzeit 10 %. Wenn SEM endet, muss die volle Wartungsvoraussetzung erfüllt sein. Wenn SEM nicht anwendbar ist, muss das Konto 100 % der Wartungsmarge erfüllen.

Der Startzeitpunkt der Soft-Edge-Margin eines Vertrags ist der späteste von:

• Die Markteröffnung oder die späteste Öffnungszeit, wenn sie an mehreren Börsen notiert ist;
• Oder der Beginn der Liquidationsstunden, die auf Währung, Anlagekategorie, Börse und Produkt basieren.

Der Endzeitpunkt der Soft-Edge-Margin eines Vertrags ist der früheste von:

• 15 Minuten vor Handelsschluss oder der frühesten Schließzeit, wenn sie an mehreren Börsen notiert ist;
• Oder 15 Minuten vor dem Ende der Liquidationsstunden.

Wenn ein Konto unter die Mindestwartungsmarge fällt, wird es erst dann automatisch liquidiert, wenn es unter die Soft-Edge-Margin fällt. Dies ermöglicht es einem Kundenkonto, für einen kurzen Zeitraum in einem Margenverstoß zu sein. Soft-Edge-Margin wird nicht in der Trader Workstation angezeigt.

Sobald das Konto jedoch unter SEM fällt, ist es dann verpflichtet, die volle Wartungsmargin zu erfüllen. Bitte beachten Sie, dass wir uns das Recht vorbehalten, den Zugang zur Soft Edge an einem bestimmten Tag einzuschränken, und SEM in Zeiten erhöhter Volatilität möglicherweise vollständig beseitigen.

Die Echtzeit-Liquidation erfolgt, wenn Ihr Rohstoffkonto die Wartungsmarginanforderung nicht erfüllt.

Bevor wir jedoch liquidieren, tun wir Folgendes:

Wir übertragen überschüssiges Bargeld von Ihrem Eigenkapitalkonto auf Ihr Rohstoffkonto, damit die Wartungsmarginanforderung erfüllt ist. Um Ihnen zu helfen, Ihre Margin-Anforderungen im Blick zu behalten, stellen wir Popup-Nachrichten und farbcodierte Kontoinformationen bereit, um Sie zu benachrichtigen, dass Sie sich einem ernsthaften Margenmangel nähern.

TWS wird die Zeile im Kontofenster hervorheben, deren Wert sich im kritischen Zustand befindet. Wir liquidieren Kundenpositionen in physischen Lieferverträgen kurz vor dem Verfall. Physische Lieferverträge sind Verträge, die die physische Lieferung der zugrunde liegenden Ware erfordern (zum Beispiel Öl-Futures oder Gas-Futures).

Die Liquidation beginnt in der Regel drei Tage vor dem ersten Hinweistag für Long-Positionen und drei Tage vor dem letzten Handelstag für Short-Positionen. Einige Verträge haben unterschiedliche Zeitpläne.

Einige Futures-Produkte werden während der normalen liquiditätsstarken Handelszeiten für jeden Produkttyp mit 50% der normalen Margenanforderungen marginiert. Jeden Tag, 15 Minuten vor Handelsschluss der normalen Handelssitzung für ein Produkt, werden die Margenanforderungen auf die 100%-Anforderung zurückgesetzt, bis zum Beginn der normalen Handelszeiten am nächsten Tag. Margenanforderungen werden immer mit 100% für alle Spread-Transaktionen angewendet. Für eine vollständige Liste der Produkte, die wir mit 50% marginieren, sehen Sie auf der Seite Futures – Intraday Margin Requirements unter der Registerkarte Futures & FOPs oben nach.

In diesem Abschnitt finden Sie die Berechnungen der Margen für Reg T Margin-Konten. Alle auf dieser Seite angegebenen Margenanforderungen sind die Mindestanforderungen. Die folgende Tabelle zeigt die anfänglichen Margen für Aktien (beim Einreichen des Handels), die Werterhaltungsmargen (beim Halten der Aktien) und die Margen zum Ende des Tages.

Long-Position:

• Die anfänglichen Margen betragen 25% des Wertes der Wertpapiere.
• Wertmargen sind wie die anfänglichen Margen.
• Die anfänglichen Margen am Ende des Tages betragen 50% des Wertes der Wertpapiere.
• Für Cash-Konten – 100% des Wertes der Wertpapiere.

Short-Position:

Die anfängliche Marge beträgt 30% des Wertes der Wertpapiere.

Wertmargen:

– 30% des Wertes der Wertpapiere, wenn der Preis höher als 16,67 $ ist.
– 5 $ pro Aktie, wenn der Preis höher als 5 $, aber niedriger als 16,67 $ ist.
– 100% des Wertes der Wertpapiere, wenn der Preis niedriger als 5 $ ist.
– 2,50 $ pro Aktie, wenn der Preis der Aktie gleich oder niedriger als 2,50 $ ist.

Besondere Aktien:

Wir können den Kollateralwert von Wertpapieren (Marginalität reduzieren) aus verschiedenen Gründen reduzieren, darunter:
– Geringe Marktkapitalisierung oder geringe Ausgabengröße, geringe Liquidität an den primären/sekundären Börsen.
– Beteiligung an Angeboten und anderen Unternehmensaktionen.
– Änderungen der Marginalität werden in der Regel für ein bestimmtes Wertpapier in Betracht gezogen. Bei Bedenken hinsichtlich der Lebensfähigkeit oder Liquidität eines Unternehmens gelten jedoch Marginalitätsreduktionen für alle von dem betroffenen Unternehmen ausgegebenen oder damit verbundenen Wertpapiere, einschließlich Anleihen, Derivate, Hinterlegungsbelege usw.

Siehe den Abschnitt über verminderte Marginalitätsberechnungen auf der Seite mit den Margin-Berechnungen für Informationen über Algorithmen für große Positionen und Positionskonzentrationen, die die auf ein bestimmtes Wertpapier innerhalb eines Kontos angewendete Margin-Rate beeinflussen können und sich zwischen Konten unterscheiden können.